O aumento de preços e consequente diminuição do poder de compra são características da inflação, tão temida pelos consumidores. Mas os impactos da inflação também são sentidos por quem produz bens de consumo. O processo inflacionário é um fenômeno da economia e pode significar perdas ou ganhos para empresas, a depender da estratégia.
Neste artigo, você vai entender quais são os impactos da inflação nos caixas de grandes à pequenas empresas. Para isto, ouvimos o professor Alexandre Assaf, do curso Finanças e Controladoria do MBA USP/Esalq, que explicou o que é inflação, como funciona, quais são seus impactos e como é calculada. Confira!
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O que é inflação?
Esse fenômeno pode ser explicado por um aumento generalizado dos preços de bens e serviços, como explica Assaf. Desta forma, a inflação ocasiona uma alta nos preços de alimentos, transporte, educação, habitação, cultura entre outros. Portanto, em cenários de alta inflação, é comum que haja discussão sobre o reajuste salarial, para que o consumidor consiga manter seu poder de compra, mas não é sempre que isso acontece.
Desta maneira, com produtos mais caros no mercado, alta de preço de combustíveis, gás de cozinha, passagem de ônibus, entre outros, a consequência é uma redução no poder aquisitivo dos consumidores. Ou seja, “uma mesma quantidade de moeda passa a adquirir menor quantidade de bens e serviços, revelando uma perda do poder de compra”, de acordo com Assaf.
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Impactos da inflação, na prática
O professor utiliza o exemplo de um investidor que aplica $ 100 mil em um título de renda fixa, que promete pagamento de juros de 10% ao ano, para ilustrar o impacto da inflação na moeda. Ao resgatar $ 110 mil no fim do ano, quando a inflação atingir a taxa de 14%, o investidor tem uma “depreciação monetária” por falta de correção da inflação sobre o valor recebido.
“Para manter o poder de compra do capital, o investidor deveria possuir ao final do ano o capital inicial de $100 mil mais os 14% de inflação, ou seja, $114 mil. O montante acumulado foi de somente $110 mil (capital de $100 mil + juros de 10%), inferior ao valor do capital corrigido”, explica Assaf. Desta forma, o investidor teve um prejuízo de $4 mil, uma vez que o investimento não cobriu a perda do poder de compra do dinheiro pela inflação.
Mas você sabe como acompanhar o processo inflacionário, para entender como esse valor é corrigido? O professor Assaf explica que a inflação é expressa através de um Índice Geral de Preços, que retrata as variações de preços de um grupo selecionado de bens e serviços.
No Brasil, a medida oficial de inflação é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Este índice considera em seus cálculos famílias com rendimentos de um a 40 salários mínimos.
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Quais são os impactos da inflação no caixa das empresas?
O docente aponta três fatores principais que podem contribuir para o impacto negativo da inflação no caixa das empresas, seja um grande ou pequeno negócio. Confira abaixo os pontos destacados pelo professor:
- Redução da capacidade de pagamentos operacionais de custos e despesas
- Menor possibilidade de amortização de dívidas
- Menor disponibilidade para investimentos devido a perda do poder de compra da moeda
Os pequenos negócios são mais sensíveis a estes fatores, segundo Assaf, devido ao aumento de custos e despesas operacionais e seus impactos sobre os preços e volume de vendas. “As pequenas empresas, pelo menor poder de negociação e maior risco, sofrem mais os impactos negativos dos aumentos de preços”, explica.
“O processo inflacionário demanda uma maior geração de recursos de caixa de maneira a repor a perda do poder aquisitivo da moeda”, destaca o professor. O problema é que muitas vezes as empresas não conseguem repassar corretamente todos os aumentos de custos aos preços de venda de seus produtos sem afetar sua atividade, como com a redução de produção e vendas.
Além disso, a diminuição de investimentos para transação e precaução produzem perdas para a empresa. O dinheiro “em caixa” ao invés de em aplicações financeiras é o item mais sacrificado devido a inflação. Para preservar o poder aquisitivo dos recursos de caixa, empresas devem aplicar seus valores temporariamente em títulos financeiros negociáveis de mercado e corrigidos plenamente pela inflação, segundo Assaf.
MBA
O impacto da inflação em empresas é apenas um dos diversos assuntos tratados no curso de Finanças e Controladoria do MBA USP/Esalq, que prepara os profissionais para lidarem e encararem desafios nas áreas financeiras. Quer saber mais sobre esse e outros temas relacionados ao universo de finanças? Então se inscreva!
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